杏彩体育:恒工精密业绩升近4年净现比未超05 接受4亿关联担

　　日，河北恒工精密装备股份有限公司（以下简称“恒工精密”）首发申请将上会，保荐机构（主承销商）是中信证券，保荐代表人是薛艳伟、宋云涛。

　　恒工精密主要专注于精密机加工件及连续铸铁件的研发、生产和销售。近3年，公司主营业务收入以精密机加工件为主，占公司主营业务收入比例分别为51.70%、55.80%和61.55%。

　　恒工精密拟在深交所创业板公开发行新股不低于发行后股份总数的25%，且不超过2,197.2549万股，拟募集资金73,000.00万元，其中35,348.00万元用于“流体装备零部件制造项目”、17,551.00万元用于“流体装备核心部件扩产项目”、6,341.00万元用于“技术研发中心建设项目”、4,820.00万元用于“补充流动资金”、8,940.00万元用于“偿还有息负债”。

　　据恒工精密招股书，“流体装备零部件制造项目”投资金额35,348.93万元，公司拟在常熟市黄山路以东、珠泾路以北、顺祥路以西、鑫顺路以南地块新建生产车间、仓库、办公楼及配套用房，并引进数控车床、立式加工中心、数控四面铣床、卧式加工中心、数控拉床等先进生产设备，建设国内一流的机加工生产设施，强化公司精密机加工件的生产能力，优化公司产品结构，切实提高公司的综合竞争力和盈利能力。该项目预计投资资金35,348.93万元，其中土地购置费2,370.15万元，土建工程15,334.14万元，工程建设其他费用460.74万元。

　　“流体装备核心部件扩产项目”投资金额17,551.93万元，公司拟在邯郸市成安县商城镇工业园区内新建1#车间和宿舍楼，并引进数控车床、立式加工中心、卧式加工中心、数控拉床、自动清洗线等先进生产设备，扩大公司现有生产基地规模，提升公司精密机加工件的生产能力，进一步丰富公司的产品品类，切实提高公司的综合竞争力和盈利能力。该项目预计投资资金17,551.93万元，其中建筑工程费7,433.49万元，工程其他费用122.70万元。

　　“流体装备核心部件扩产项目”投资金额17,551.93万元，公司拟在邯郸市成安县商城镇工业园区内新建1#车间和宿舍楼，并引进数控车床、立式加工中心、卧式加工中心、数控拉床、自动清洗线等先进生产设备，扩大公司现有生产基地规模，提升公司精密机加工件的生产能力，进一步丰富公司的产品品类，切实提高公司的综合竞争力和盈利能力。该项目预计投资资金17,551.93万元，其中建筑工程费7,433.49万元，工程其他费用122.70万元。

　　恒工精密2019年、2020年净利润均不及2018年，2021年公司业绩大增，超过2018年。公司近4年收现比最高为0.67，净现比始终低于0.5。

　　公司2022年1-6月营业收入为46,013.65万元，同比增加5.38%；净利润为5,338.12万元，同比减少15.93%；经营活动产生的现金流量净额为5,639.19万元，上年同期为-5,284.58万元。

　　2019年-2021年，恒工精密铸造的产能利用率分别为65.54%、71.63%、99.04%，机加工的设备利用率分别为59.89%、78.80%、73.95%。恒工精密称，2021年相比2020年，公司连续铸铁件产能利用率大幅上涨，主要因下游客户需求进一步增加，且公司机加工产量快速攀升，公司连续铸铁件产能得到充分释放；精密机加工件设备利用率有所下跌，主要因公司机加工业务规模提升较大，固定资产有较大增幅，公司因调试设备等情况导致机加工环节的生产效率有一定波动，最终导致精密机加工件设备利用率有所下降。

　　2019年末-2021年末，恒工精密应收账款账面余额分别为5,722.30万元、8,544.18万元和9,598.48万元；应收款项融资的账面余额分别为710.71万元、833.67万元、1976.45万元；应收票据的账面余额分别为4752.27万元、9813.53万元、11708.77万元。据此计算，各期末，恒工精密应收款分别为11185.28万元、19191.38万元、23283.7万元。

　　截至2022年6月末，恒工精密总资产、总负债分别为103,607.85万元、41,986.33万元，较上年年末变动幅度分别为17.69%、37.61%。截至2022年6月末，公司归属于母公司股东权益金额为61,621.52万元，较上年末增加7.13%。

　　据恒工精密招股书，2017年12月，汤阴恒信致远企业管理中心（普通合伙）委托渤海银行股份有限公司石家庄分行向公司发放2,655.60万元，借款期限一年。年利率为12.00%。2018年12月，汤阴恒信致远企业管理中心（普通合伙）委托渤海银行股份有限公司石家庄分行向公司发放1,975.60万元，期限24个月，年利率为12.50%。

　　深交所在第二轮问询中指出，2018年公司业务和收入规模增长较快，为满足恒工有限快速发展而带来的资金需求，员工成立汤阴恒信平台委托渤海银行向发行人发放委托，汤阴恒信于2020年3月已注销。

　　深交所要求说明汤阴恒信的股权结构、对应员工名字、持股比例及资金来源（拆分自有资金和借款），相关员工是否出现在员工持股计划中，发行人对汤阴恒信借款的借款利率（12%、12.5%）和汤阴恒信向最终借款人的借款利率（12%）基本一致的原因和合理性，是否存在利益输送及其他利益安排。

　　据恒工精密回复，汤阴恒信由公司11名员工出资2,660.60万元，资金来源大部分为借款。公司实控人之一、董事、采购部副经理杨雨轩出资5.00万元，出资比例0.19%，资金来源为自有资金；公司技术研发部副经理孔令伟出资631.00万元，出资比例23.72%，资金来源为借款；技术研发部技术员赵一恒出资339.00万元，出资比例12.74%，资金来源为借款；装备生产部经理魏东华出资315.10万元，出资比例11.84%，资金来源为借款；综合管理部文员谭海艳出资310.00万元，出资比例11.65%，资金来源中17万为自有资金，其余为借款；副总经理袁建华出资300.00万元，出资比例11.28%，资金来源为自有资金；董事、董事会秘书兼财务总监刘东出资225.00万元，出资比例8.46%，资金来源为借款；采购部经理李立波出资180.00万元，出资比例6.77%，资金来源为借款；销售部经理魏志瑞出资156.00万元，出资比例5.86%，资金来源中18万为自有资金，其余为借款；财务部经理白延强出资112.50万元，出资比例4.23%，资金来源中14万为自有资金，其余为借款；技术研发部技术员谭延杰出资87.00万元，出资比例3.27%，资金来源中5万为自有资金，其余为借款。

　　据恒工精密招股书，报告期内，公司关联担保余额分别为17,063.36万元、32,032.47万元、40,844.71万元。报告期内，公司不存在作为担保方的对外关联担保。报告期内，公司作为被担保方的银行借款的关联担保共14笔。报告期内，公司作为被担保方的融资租赁的关联担保共20笔。

　　2021年3月28日，公司发生一起车辆伤害事故，造成1人受伤后，经医治无效身亡。事故发生后，邯郸当地相关部门迅速成立了事故调查组，在充分调查取证后，认定在本次事故中公司的责任为对员工的安全培训教育不到位，对部分员工未按照规定进行安全教育培训工作。该事故性质为一起因员工个人违章操作造成的一般生产安全事故。鉴于公司在此事故中负有安全生产教育和培训不到位的责任，对事故的发生负有责任，违反了《中华人民共和国安全生产法》第十八条规定，依据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九条第一项之规定，邯郸当地有关部门对公司处罚人民币20万元。

　　恒工精密主要专注于精密机加工件及连续铸铁件的研发、生产和销售。其中精密机加工件为公司按照客户需求及提供的图纸，从连续铸造环节开始生产，经过机加工制造出的机械装备用精密机加工件；连续铸铁件为通过连铸工艺铸造出的铸铁，最终主要销售给机械设备零部件的制造与加工商。报告期内，公司主营业务收入以精密机加工件为主，占公司主营业务收入比例分别为51.70%、55.80%和61.55%。

　　截至招股说明书签署日，河北杰工企业管理有限公司持有公司75.09%的股权，为公司的控股股东。公司的实际控制人是魏志勇、杨雨轩夫妇。魏志勇直接持有公司0.76%的股份，二人通过河北杰工企业管理有限公司间接控制公司75.09%的股份，合计控制公司75.85%的股份。魏志勇担任公司的董事长和总经理，杨雨轩担任公司董事、采购部副经理。

　　恒工精密拟在深交所创业板公开发行新股不低于发行后股份总数的25%，且不超过2,197.2549万股，拟募集资金73,000.00万元，其中35,348.00万元用于“流体装备零部件制造项目”、17,551.00万元用于“流体装备核心部件扩产项目”、6,341.00万元用于“技术研发中心建设项目”、4,820.00万元用于“补充流动资金”、8,940.00万元用于“偿还有息负债”。

　　据恒工精密招股书，“流体装备零部件制造项目”投资金额35,348.93万元，公司拟在常熟市黄山路以东、珠泾路以北、顺祥路以西、鑫顺路以南地块新建生产车间、仓库、办公楼及配套用房，并引进数控车床、立式加工中心、数控四面铣床、卧式加工中心、数控拉床等先进生产设备，建设国内一流的机加工生产设施，强化公司精密机加工件的生产能力，优化公司产品结构，切实提高公司的综合竞争力和盈利能力。该项目预计投资资金35,348.93万元，其中土地购置费2,370.15万元，土建工程15,334.14万元，工程建设其他费用460.74万元。

　　“流体装备核心部件扩产项目”投资金额17,551.93万元，公司拟在邯郸市成安县商城镇工业园区内新建1#车间和宿舍楼，并引进数控车床、立式加工中心、卧式加工中心、数控拉床、自动清洗线等先进生产设备，扩大公司现有生产基地规模，提升公司精密机加工件的生产能力，进一步丰富公司的产品品类，切实提高公司的综合竞争力和盈利能力。该项目预计投资资金17,551.93万元，其中建筑工程费7,433.49万元，工程其他费用122.70万元。

　　“技术研发中心建设项目”计划投资6,341.03万元进行项目实施，公司将在邯郸市成安县商城镇工业园区内新建办公研发大楼，并引进一批先进研发检测设备，全部用于本项目的建设。公司将陆续引进三坐标、轮廓仪、平面度仪、对刀仪、柔性吊、液压试验检测平台等一批国内外先进研发及检测设备，将建设成为公司新技术研发中心、产品测试实验室，项目建成后将具有行业领先的研发和测试水平。该项目拟募集资金6,341.03万元，其中建筑工程费3,919.38万。