杏彩体育:机械行业周报：看好景气度改善的工程机械、船舶和农业

　　本周板块表现：上周（2024/05/20-2024/05/24）5个交易日，SW机械设备指数下跌3.24%，在申万31个一级行业分类中排名第15；同期沪深300指数下跌2.08%。2024年至今表现：SW机械设备指数下跌6.41%，在申万31个一级行业分类中排名第21；同期沪深300指数上涨4.97%。

　　挖机内销连续转正，小松开工小时数环比降幅收窄，景气度环比仍在改善。根据工程机械杂志数据，CME预估24M5挖机销量16200台，同比+5%；其中国内市场预估销量7700台，同比+19%，即内销有望连续3个月实现正增长，且涨幅进一步扩大；出口市场预估销量8500台，同比-17%。根据小松官网数据，24M4小松开工小时数为97小时，同比下滑3.2%，降幅环比收窄8.1pcts。此外，根据今日工程机械数据，从终端设备情况来看，2024年5月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比降低1.96%，环比提高1.19%。多个指标表明，挖机国内市场持续呈现复苏趋势，建议重点关注工程机械主机厂三一重工、徐工机械、中联重科、柳工和零部件巨头恒立液压。

　　1Q24中国造船新接订单高增，头部船企接单份额集中。根据中国船舶工业行业协会，2024年1-3月，全国造船完工量1235万载重吨，同比增长34.7%；新接订单量2414万载重吨，同比增长59.0%；截至3月底，手持订单量15404万载重吨，同比增长34.5%。1-3月，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的53.8%、69.6%和56.7%，均位居世界第一。从国内主要船厂市场份额上看，1-3月，全国造船完工量前10家企业集中度为67.4%，新接订单量前10家企业集中度为61.2%，手持订单量前10家企业集中度为57.0%。国内头部船企接单份额集中，建议关注国内造船企业龙头中国船舶和船用发动机龙头中国动力。

　　4月农用机械用内燃机销量增幅扩大，看好农机行业需求景气度回升。根据中国内燃机工业协会，2023年全年农用机械用内燃机销量为396.6万台，累计同比下降4.24%，而2024年4月中国农用机械用内燃机销量为38.4万台，同比增长12.1%，增速环比3月提升10.9pcts。我们认为2022年受非道路机械国标切换影响透支了一部分2023年的农机需求，而随着时间推移，国标切换透支需求的影响逐渐消退，农机行业需求景气度有望逐步回升。建议关注国产大型拖拉机巨头一拖股份。

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　　政策暖风频吹，A股并购重组呈现三大新趋势；与去库存结合，配售型保障性住房供应有望提速；严监管态势持续，年内近百家公司“披星戴帽”；“神秘买家”拟受让恒大汽车股权，恒大造车业务能否迎来变局。

　　中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。

　　全球重磅医药学术会议之一的美国临床肿瘤学会(ASCO)年会将于5月31日至6月4日在芝加哥召开，本次会议上，将有大批国内药企出席并公布重磅临床数据。ASCO大会的召开也让市场对于创新药板块的关注度提高。

　　2024年，鸿蒙将超越苹果iOS，成为中国智能手机市场第二大操作系统。根据鸿蒙千帆启航发布会，年底将有5000+应用接入原生鸿蒙生态，最终将有50万+应用接入。

　　发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。

　　云南白药（000538）公告，公司董事会于近日收到公司董事陈发树、路红东、陈焱辉提交的书面辞职报告。

　　随着大模型价格的进一步降低，B端客户，特别是云厂的现有客户将加速大模型产品的推进过程，商业化落地有望加速。

　　周末期间的重要新闻有：宏观新闻方面，国常会：要积极培育跨境电商经营主体，加强相关基础设施和物流体系建设；A股最严减持新规落地。行业要闻方面，珠海全面取消限购、限售。