杏彩体育:泰瑞机器：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于泰瑞

　　关于××股份有限公司目 录一、关于融资规模与效益测算………………………………………第1—34页二、关于经营业绩…………………………………………………第34—59页三、关于应收账款与存货…………………………………………第59—71页四、关于财务性投资………………………………………………第72—83页五、关于其他………………………………………………………第84—91页7-2-1 关于泰瑞机器股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件审核问询函中有关财务事项的说明天健函〔2023〕1500号上海证券交易所：由财通证券证券股份有限公司转来的《关于泰瑞机器股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕631号，以下简称审核问询函）奉悉。

　　我们已对审核问询函所提及的泰瑞机器股份有限公司（以下简称泰瑞机器或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

　　一、关于融资规模与效益测算根据申报材料，1）本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过人民币38,000.00万元（含38,000.00万元），28,000.00万元将用于泰瑞大型一体化智能制造基地项目（年产29台压铸机、5000台注塑高端装备建设项目）、10,000.00万元用于补充流动资金；2）2020年至2022年公司营业收入复合增长率为16.54%，2021年度、2022年度和2023年1-3月公司营业收入同比增幅分别为25.71%、8.05%和12.38%，公司计算2023年至2025年公司营运资金缺口时假设2023年至2025年营业收入增长率与2020年至2022年营业收入复合增长率16.54%保持一致；3）公司进行募投项目效益测算时营业收入根据产品的预计销售单价及预计销售量计算得出，销售量系根据达产进度，假定产量可全部实现销售测算得出。

　　请发行人说明：（1）泰瑞大型一体化智能制造基地项目投资金额的主要内7-2-2 容、测算依据及过程，相关测算参数选取及最终测算金额是否谨慎合理；（2）结合公司日常营运需要、货币资金和交易性金融资产余额及具体使用安排、日常经营积累、目前资金缺口等情况，分析本次发行募集资金的必要性、募集资金规模的合理性；结合2022年、2023年营业收入的增长率情况分析测算2023年至2025年营运资金缺口时假设2023年至2025年营业收入增长率为16.54%的确定依据及合理性；结合期末持有货币资金和交易性金融资产的使用安排、补充流动资金的具体用途等分析募集资金补流的必要性与规模合理性；（3）量化说明募投项目效益测算的具体过程、依据、参数选取、结果，募投项目主要产品能全部销售的合理性，募投项目产品单价、毛利率及项目整体收益率与公司已有产品及同行业可比公司类似产品及项目的对比情况，募投项目效益测算是否谨慎合理。

　　（审核问询函问题2） (一)泰瑞大型一体化智能制造基地项目投资金额的主要内容、测算依据及过程，相关测算参数选取及最终测算金额是否谨慎合理1.项目投资金额的主要内容本项目总投资额为79,759.88万元，拟使用募集资金金额为28,000.00万元，募集资金相对于项目所需资金不足部分将以自有资金或自筹方式解决。

　　总投资包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用以及预备费用和铺底流动资金，具体投资明细如下：单位：万元序号项目投资金额投资比例拟使用募集资金金额是否资本化支出1建筑工程费31,822.9139.90% 19,000.00 是2设备购置费15,747.0019.74% 8,000.00 是3安装工程费1,375.001.72% 1,000.00 是4工程建设其他费用9,372.9211.75% -是5预备费用1,166.361.46% -否6铺底流动资金20,275.7025.42% -否合计79,759.88100.00% 28,000.00 注：截至本次可转债董事会决议日前，本项目已投入19,488.56万元，本项目募集资金不存在置换董事会决议前投入的情形7-2-3 2.项目投资金额的测算依据及过程(1)建筑工程费本项目建筑工程费为31,822.91万元，主要用于生产厂房的生产场地及配套设施的建设与装修，采用单位工程量投资估算法，总工程量根据项目实际需求计取，建设单价根据工程量及技术要求并参考当地近期同类型工程计取。

　　各建设项目工程量、建设单价和总价情况如下：序号名称工程量（㎡） 建设单价（元/㎡） 费用合计（万元） 1组装车间137,955.961,300.0017,934.27 2加工车间106,313.091,000.0010,631.31 3危化车间312.002,985.0093.13 4综合楼4,298.851,500.00644.83 5宿舍楼15,102.641,500.002,265.40 6门卫室（含地下消防水池） 490.631,100.0053.97 7室外景观 200.00 合计264,473.17 31,822.91 本项目的建筑工程费与同行业企业可比项目的对比情况如下：可比公司募投项目工程量/总建筑面积（㎡） 建筑工程费（万元） 建设单价（元/㎡） 伊之密注塑机和压铸机生产基地项目48,357.005,335.001,103.25 思进智能多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目59,676.009,362.001,568.80 思进智能与伊之密募投项目建设单价平均值1,336.03 泰瑞机器泰瑞大型一体化智能制造基地项目264,473.1731,822.911,203.26 注：伊之密“注塑机和压铸机生产基地项目”为其2015年IPO募投项目；思进智能主要从事多工位高速冷镦成形装备和压铸设备的研发、生产与销售，业务包含压铸机产品，因此列为可比公司来论证本项目投资测算合理性，思进智能“多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目”为其2020年IPO募投项目；博创智能目前正在IPO申报中，其IPO募投项目“新一代互联网注塑装备智能生产项目”和“二板式注塑机智能制造技改及扩产项目”不涉及新建生产基地，在现有厂区开展，全部用于购买机器设备及铺底流动资金；上述测算的总建筑面积均包含配建的综合楼等综上，本项目建筑工程的建设单价处于行业合理价格区间内，项目建筑工程费的测算金额谨慎合理。

　　(2)设备购置费7-2-4 本项目拟支出15,747.00万元用于购置生产所需设备，注塑机与压铸机涉及共用产线，采购的多数设备可以同时用于二者生产。

　　本项目设备购置费根据项目所需的设备购置数量和单价进行测算，设备数量根据项目实际需求计取，设备单价参照公司历史同类设备采购单价或参考对相关供应商进行询价所得到的相关设备报价计取，设备购置费的测算金额具有合理性。

　　(4)工程建设其他费用本项目工程建设其他费用为9,372.92万元，主要用于生产厂房的土地费用、项目管理费、造价咨询费、工程监理费、基坑检测及论证费、勘察费、设计费等，系根据公司在建工程台账中已支出和待支出的数额进行确定。

　　其中，公司已取得本项目用地，2022年6月29日，泰瑞装备与桐乡市自然资源和规划局签订了《国有建设用地使用权出让合同》（合同编号：3304832022A21058），出让土地面积为164,741.87平方米，出让价款为8,700.00万元，公司已足额缴纳土地出让金，并取得了编号为浙（2022）桐乡市不动产权第0026815号的不动产权证书。

　　工程建设其他费用具体明细如下：序号名称费用合计（万元） 1土地费用8,700.00 2项目管理费52.00 3造价咨询费51.00 4工程监理费98.00 5基坑检测及论证费76.50 6勘察费24.55 7设计费370.87 合计9,372.92 (5)预备费本项目基本预备费为1,166.36万元，按本次建设投资中的建筑工程费、设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的2%进行估算。

　　本项目的预备费与同行业企业可比项目的对比情况如下：可比公司募投项目预备费金额（万元） 其他建设投总资额（万元） 金额占比（%） 伊之密注塑机和压铸机生产基地项目1,346.6022,513.40 5.98% 思进智能多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目755.0025,197.00 3.00% 泰瑞机器泰瑞大型一体化智能制造基地项目1,166.3658,317.83 2.00% 注：预备费金额占比按照预备费金额除以扣费预备费以外的全部建设投资总额计算得出(6)铺底流动资金本项目铺底流动资金是指生产性建设工程项目为保证生产和经营正常进行，按规定应列入建设工程项目总投资的铺底流动资金，拟全部使用自有资金或自筹方式解决。

　　本项目流动资金测算采用详细估算法，参考公司现有数据，结合项目所在行业实际情况，根据货币资金、应收账款、存货、预付款项等经营性流动资产以及应付账款、预收款项等经营性流动负债的情况估算未来项目所需流动资金，计算得到本项目所需流动资金缺口为67,585.67万元。

　　本项目铺底流动资金占比低于伊之密“注塑机和压铸机生产基地项目”，高7-2-7 于思进智能“多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目”和博创智能“新一代互联网注塑装备智能生产项目”和“二板式注塑机智能制造技改及扩产项目”，铺底流动资金测算较为谨慎合理。

　　本项目的铺底流动资金占比与同行业企业可比项目的对比情况如下：项目名称项目投资总额（万元） 铺底流动资金（万元） 占比伊之密注塑机和压铸机生产基地项目32,860.009,000.0027.39% 思进智能多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目28,701.002,750.009.58% 博创智能新一代互联网注塑装备智能生产项目12,311.611,206.669.80% 二板式注塑机智能制造技改及扩产项目16,035.091,629.5110.16% 泰瑞机器泰瑞大型一体化智能制造基地项目79,759.8820,275.7025.42% 注：铺底流动资金测算是按照募投项目正常运营期流动资金缺口总额的30%计算，铺底流动资金占比是与募投项目总投资额进行比较综上所述，本项目各部分所需资金均经过公司较为严谨的测算假设和计算，与公司的实际情况相符，与同行业相比不存在显著差异，相关测算参数选取及最终测算金额较为谨慎合理。

　　(二)结合公司日常营运需要、货币资金和交易性金融资产余额及具体使用安排、日常经营积累、目前资金缺口等情况，分析本次发行募集资金的必要性、募集资金规模的合理性；结合2022年、2023年营业收入的增长率情况分析测算2023年至2025年营运资金缺口时假设2023年至2025年营业收入增长率为16.54%的确定依据及合理性；结合期末持有货币资金和交易性金融资产的使用安排、补充流动资金的具体用途等分析募集资金补流的必要性与规模合理性 1.结合公司日常营运需要、货币资金和交易性金融资产余额及具体使用安排、日常经营积累、目前资金缺口等情况，分析本次发行募集资金的必要性、募集资金规模的合理性截至2023年6月30日，公司可自由支配资金余额为38,624.37万元，综合考虑公司的日常营运需要、货币资金余额及使用安排、日常经营积累等，公司目前的资金缺口为40,502.78万。