杏彩体育:鼎泰高科2023年年度董事会经营评述

　　根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C33金属制品业”中的“C332金属工具制造”中的子类“C3321切削工具制造”。

　　PCB是组装电子零件用的关键互连件，为电子元器件提供电气连接、数字及模拟信号传输、电源供给和射频微波信号发射与接收等功能，绝大多数电子设备及产品均需配备PCB，因而PCB也被称为“电子产品之母”。PCB被广泛应用于通信、消费电子、汽车、医疗器械、工业控制、航空航天等电子信息产业，在信息化、数字化的发展趋势驱动下，PCB行业有着广阔的市场空间和良好的发展前景。

　　在整个电子产业链中，PCB属于上游产业，公司所生产的钻针、铣刀与磨刷属于PCB加工制造专用的耗材。钻针、铣刀、磨刷及部分自动化设备的市场发展前景取决于PCB市场的成长，而PCB市场取决于终端电子产品行业的发展。电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，是加快工业转型升级及国民经济和社会信息化建设的技术支撑和物质基础，是保障国防建设和国家信息安全的重要基石。

　　国务院发布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》及《“十四五”智能制造发展规划》等顶层设计，均将电子信息产业作为重点发展领域。政策的支持，有助于推动PCB技术水平持续提高、应用领域持续扩大、市场规模持续增长，进而对公司未来经营发展起到促进作用。从当前PCB产业发展格局来看，PCB印制电路板行业目前整体处于稳健发展阶段。

　　未来，随着各领域不断的迭代发展，包括通讯设备、云计算、半导体载板、Mini LED、汽车电子、可穿戴设备、工业控制、航空航天、智能家居、AI应用等下游市场的新兴需求逐步涌现，PCB作为电子产品的关键电子互联件有望迎来新的增长点，尤其是高端产品市场仍有较大的增长潜力。

　　数控机床是一种装有程序控制系统的自动化机床，是机械技术与数控智能化的结合，是机电一体化的典型产品。相较传统机床，数控机床具有精度高、柔性好、工作高效化、功能复合化、控制智能化等优点，已经成为现代机床的主流发展方向。

　　数控刀具是数控加工过程中与数控机床相配套用于切削加工的工具，广泛应用于各种类型、材质、大小和精度的工件的外型加工，是实现高端制造和智能制造的关键耗材，数控刀具也被誉为“工业的牙齿”。

　　通过将多种不同涂层材料与基膜进行有机结合，使其具有吸附、保护、分离、绝缘、光电、磁性、催化活性等某一或某些特定功能的膜称之为功能性膜材料。功能性膜品种多样，可应用于电子电气、光电显示、工控、新能源、航空航天等众多领域，成为工业领域中不可或缺的材料之一。

　　公司功能性膜材料包括防窥膜、车载光控膜、车载防爆膜、磨砂/硬化膜、AR膜等，主要应用于屏幕、汽车、家电、盖板玻璃、工控、Mini LED等行业。

　　根据CPCA2023年5月31日公布的《第二十二届（2022）中国电子电路行业主要企业榜单》，公司在刀具类专用材料企业中排名第1位。

　　刀具行业尤其是钻针行业，有较高的资金壁垒、技术壁垒和客户壁垒，其他竞争者在短时间内难以撼动公司的市场地位。PCB钻孔工序的质量直接影响PCB产品的品质，因此PCB生产商对钻孔工序所需钻针产品的品质稳定性要求较高，一般会选择实力雄厚、技术先进的供应商进行合作，以将重大品质风险降至最低的程度，且在与PCB用微型刀具供应商建立长期的战略合作关系前，均会采取严格的合格供应商认证制度，认证时间一般为6-12个月；公司自成立以来一直专注于PCB用微型刀具这一细分市场，技术人员对钻针及铣刀的各个加工环节进行深入研究，对生产过程不断探索，同时结合对行业新技术、新产品研发，积累了丰富行业经验及技术储备，为向客户提供品质优良的产品提供了充分保障。

　　公司产品涵盖钻针、铣刀、磨刷、自动化设备等一系列生产PCB需要用到的耗材及设备，产品种类丰富，钻针产品直径规格覆盖0.035mm到6.75mm，铣刀产品直径规格覆盖0.35mm-3.175mm，产品型号齐全，尺寸覆盖范围广，可以满足下游客户的多种需求。

　　同时，公司自研CVD涂层、PVD硬质涂层及Ta-C润滑涂层等各类涂层技术，提升刀具的使用性能，满足客户不同的刀具涂层需求，并通过自研涂层设备成功实现涂层加工的规模化量产，形成差异化竞争优势。

　　公司子公司鼎泰机器人专注于刀具生产、检测相关设备的研发，秉承吸纳创新的产品理念成功研制高精密多工位磨削机、粗精磨开槽一体机、全自动研磨机、刀面检测机等设备并投入生产，其精度可管控在0.001mm。截至2023年12月31号，鼎泰机器人共拥有291项专利，其中发明专利44项，实用新型专利226项，外观专利21项。

　　公司生产、检测刀具产品的的设备均以自研为主，基本实现进口替代。通过自研设备，解决了进口设备成本高、周期长等问题，既可以有效地提高市场响应效率及扩产灵活性，又进一步降低了产品的加工成本，提高生产效率和良品率。

　　近年来，公司持续提升公司经营效率，采取了一系列降本提质增效措施。一方面，通过组织结构优化、落实费用管控主体责任等措施，严格控制费用支出，降低管理成本；另一方面，通过精细化管理，不断优化管理流程，改进生产工艺，持续深入推动数字化转型等措施，助力公司生产效率、产品良率及人效得以持续提升。

　　多年来，公司不断创新研发，凭着可靠的产品质量和完善的服务体系，与国内外众多知名PCB厂商建立了良好稳定的合作关系，并多次获得客户颁发的“金牌供应商”“优秀合作伙伴”“优秀供应商”等奖项。公司主要客户包括健鼎科技、TTM集团、深南电路（002916）、胜宏科技（300476）、崇达技术（002815）等。优质的客户资源，为公司在PCB刀具领域的进一步发展奠定了良好基础。

　　2023年，受全球消费电子行业需求持续低迷及去库存的影响，全球PCB产业持续下滑。据Prismark预测，2023年全球PCB产值约为695亿美元，同比下降约15%。因PCB行业市场景气度不足引发PCB刀具市场竞争加剧、价格出现下滑，公司的经营业绩受到一定影响，相比去年同期小幅收窄。

　　在此背景下，公司主动采取各项措施努力消除外部不利因素影响：一方面，通过智能化、信息化、人效提升等方式持续优化产品成本；加大研发投入，促进产品结构升级；另一方面，抓住行业的结构性发展新机会，在封装载板、服务器、汽车电子、人工智能等新兴应用场景打开增量空间，同时加大海外市场的开发力度，持续提升海外市场的市场占有率。

　　报告期内，公司实现营业收入13.20亿元，较上年同期增长8.34%；其中，刀具产品营业收入10.42亿元，较上年同期增长0.56%。归属于上市公司股东的净利润2.19亿元，较上年同期下降1.59%。

　　报告期内，针对核心客户群多样化需求，公司通过持续推进产品应用领域多元化布局，不断完善公司产品品种和市场布局，加大新业务、新市场的开拓力度，在巩固维护现有客户的基础上，持续优化产品结构。随着PCB行业逐渐向高精度、高密度、高性能化方向发展，客户对PCB微型刀具的稳定性提出更高的要求，同时，适用于精密度更高的PCB微型刀具在未来电子产品中的市场需求将会呈现逐渐扩大的趋势。为此，公司以客户需求为导向，在产品结构方面重点进行优化，扩充直径0.2mm及以下微钻的产能、提高涂层钻针的份额占比、加强高长径比钻针的研发。

　　报告期内，公司0.2mm及以下的微钻销量占比约16.24%，涂层钻针的销量占比约24.01%。

　　公司在稳固国内现有市场的基础上进一步开拓中国、日韩、东南亚、欧美地区等海外市场，深化公司业务的全球化布局，提升产品全球市占率。

　　公司先后成立了香港鼎泰、新加坡鼎泰、泰国鼎泰、越南鼎泰等4家子（孙）公司，其中泰国子公司是公司布局海外市场的重要生产基地，当前正在紧锣密鼓进行投产前准备，预计2024年上半年末可正式投产。

　　公司在设备端的核心竞争力在于其敏捷高效的设计研发、智能制造与技术创新的应用能力。在研发方面，公司不断引进高端研发人才，持续加大对设备研发的投入，推动产品的快速迭代更新，且自研电主轴、C轴、A轴等各类高端精密零部件，在降低成本的同时快速提升设备的交付能力和产品竞争力。2023年，自研设备经过多年的深耕与积累，产品在满足内需的同时开始逐步销向外部市场。

　　公司目前可外销设备有数控工具磨床、数控丝锥螺纹磨床、全自动刀具钝化机、数控段差磨床、真空镀膜设备、智能钻针仓储系统（包含智能存储柜、配针机、退机针、钻针赋码防呆机、自适应钻针清洁机、全自动研磨机等，产品既可按成套方案也可按单机销售）等。为此公司成立了专业的设备营销团队，通过积极参与国内外的数控机床展会、客户相传的良好口碑，最终以稳定可靠的品质、高性能等显著特点造就了可靠的品牌形象和市场优势，赢得客户的信任和认可。

　　公司在深耕PCB领域业务的同时，持续加码新兴产业，在功能性膜材料市场，公司凭借精准的市场洞察和快速响应能力，成功抓住了市场机遇，实现了业绩的迅猛增长。

　　1）防窥膜：主要应用于手机、电脑等设备的屏幕保护及隐私信息安全保护；定位于中高端市场，具备国产替代属性，产品以经销模式为主，已实现批量供货，市场渗透率在不断提升中。

　　2）车载光控膜：主要应用于汽车智能座舱领域，车载光控膜基于出光方向控制技术制成，将固定方向的光线到指定区域，可有效防止车载显示屏在前挡风玻璃上产生倒影，避免夜间行车产生反光倒影干扰。

　　智能化已成为汽车发展大趋势，智能座舱对车载显示提出新需求，AR HUD(增强现实抬头显示器)、车窗透明显示、副驾及后座娱乐大屏等车载显示创新应用不断实现迭代和创新。根据CINNO Research数据，2022年全球车载显示面板总出货量约为1.92亿片。在新能源与智能座舱趋势推动下，车载显示屏需求稳步增长，预计2023年全球车载显示面板出货量将达到2亿片，到2030年，这一数字将提高至2.67亿片。车载显示作为汽车智能化的重要交互终端，受益于其的放量增长趋势同时叠加车企的大屏化、多屏化配置趋势，未来将有望带动公司车载光控膜等产品的高速增长。

　　3）防爆膜：主要应用于Mini LED、车载、智能家居等领域，目前产品已逐步进入下游厂商的认证体系，并陆续开始批量供货。

　　公司将在工业制造的核心要素“工具、材料、装备”三大基础领域持续深耕，加大对新产品新工艺新技术的研发投入，不断优化制程能力，提高产能效率和产品良率，降低生产成本，进一步提升公司综合竞争力。在稳固PCB领域钻针、铣刀、磨刷等成熟产品的同时，做优做强数控刀具、膜材料、数控智能装备等延伸领域，并积极开发适应行业发展前景的新产品，逐步丰富产品类型，为客户提供整体解决方案，致力于成为全球工业制造领先的关键工具、材料、装备与解决方案提供商。

　　2024年，公司将目标市场的客户再次进行细分，在原有竞争市场上，深入挖掘现有客户的订单潜力，为客户提供差异化服务和解决方案，促进客户满意度的提升；同时优化市场布局，重点开拓具有行业细分市场领先地位的潜在优质客户，加大海外客户的开发力度，加速泰国生产基地建设，以持续巩固公司的市场地位和竞争优势。

　　公司始终坚持自主技术创新，将继续强化与业内各知名院校的产、学、研合作，通过内部培养和外部引进，加强技术研发团队的人才建设，巩固公司的持续创新能力。随时关注行业内先进技术和市场需求的发展新方向，对重点领域的产品成立攻坚小组，集中研发力量进行快速攻克，推动产品升级迭代，增强产品竞争。